ETF하는남자 블로그

신한지주로 보는 PBR·ROE·EPS·주주환원

낮은 PBR만 보지 말고, 이익과 주주환원이 함께 움직이는지 봐야 합니다신한지주 주가 화면을 보면 가장 먼저 눈에 들어오는 숫자가 있습니다.현재가 109,500원입니다.하루 상승폭은 9,400원, 상승률은 9.39%로 표시되어 있습니다.화면에 보이는 52주 최고가는 109,800원, 52주 최저가는 57,900원입니다.1년 수익률은 81.59%로 나타납니다.이 숫자만 보면 이미 많이 오른 주식처럼 보입니다.그런데 기업·재무정보 화면을 보면 또 다른 숫자가 보입니다. 2025년 기준 PBR은 0.63배입니다. 2024년 0.42배보다는 높아졌지만, 여전히 1배 아래입니다. 시장은 신한지주의 순자산 1원에 대해 아직 1원도 다 쳐주지 않고 있는 셈입니다.여기서 투자자의 질문이 시작됩니다.“이미 주가는 많이 ..

개념/ 분석 적용편 HPSP

HPSP로 보는 ROE·PER·PBR·EPS좋은 회사와 좋은 주식 사이에는 가격이라는 문이 있습니다주식 공부를 하다 보면 ROE, PER, PBR, EPS 같은 지표를 따로 배웁니다.ROE는 자본을 얼마나 잘 굴리는지 보는 숫자입니다.PER은 이익에 비해 주가가 얼마나 높은지 보는 숫자입니다.PBR은 순자산에 비해 시장이 회사를 얼마나 높게 평가하는지 보여줍니다.EPS는 주식 한 주가 실제로 벌어들이는 이익입니다.그런데 이 지표들은 따로 외우면 금방 잊힙니다.실제 기업에 적용해보면 훨씬 잘 보입니다. 이번 글에서는 반도체 장비 기업 HPSP를 예로 들어, 우리가 배운 지표들이 한 회사 안에서 어떻게 연결되는지 살펴보겠습니다.중요한 점은 분명합니다.이 글은 HPSP를 사야 한다거나 팔아야 한다는 이야기가 ..

PBR 1배는 왜 중요할까요?

회사의 장부가치와 시장의 평가가 만나는 지점주식투자를 하다 보면 이런 말을 자주 듣습니다.“이 회사는 PBR이 0.7배라서 싸 보입니다.”“PBR 1배도 안 되는데 저평가 아닐까요?”“자산가치보다 낮게 거래되니 언젠가 오르지 않을까요?”처음 들으면 꽤 설득력 있게 느껴집니다. 회사가 가진 자산보다 주식시장에서 더 낮은 가격을 받고 있다면, 마치 좋은 물건을 할인해서 사는 것처럼 보이기 때문입니다.하지만 PBR은 그렇게 단순한 숫자가 아닙니다.PBR이 낮다고 무조건 싼 주식도 아니고, PBR이 높다고 무조건 비싼 주식도 아닙니다. PBR은 회사가 가진 순자산을 시장이 얼마로 평가하고 있는지 보여주는 지표입니다. 다시 말해 “회사의 장부상 가치”와 “시장의 평가”를 비교하는 숫자입니다.그래서 PBR을 볼 때..

회사가 가진 돈으로 얼마나 잘 버는지 보는 숫자이 글의 목적과 방향성이 글은 주식투자에서 자주 나오는 ROE라는 개념을 쉽게 이해하기 위해 씁니다. ROE는 어려운 회계 용어처럼 보이지만, 실제로는 기업이 가진 돈을 얼마나 효율적으로 굴려 이익을 만드는지 보여주는 중요한 숫자입니다.이 글의 방향은 공식을 외우게 하는 데 있지 않습니다. ROE가 높은 회사는 왜 시장에서 좋은 평가를 받을 수 있는지, ROE가 높아도 왜 조심해야 하는 경우가 있는지, 개인투자자가 기업을 볼 때 ROE를 어떻게 활용하면 좋은지까지 연결해서 설명하겠습니다.같은 1억 원을 벌어도 회사의 실력은 다를 수 있습니다두 사람이 각각 가게를 운영한다고 해보겠습니다.첫 번째 사람은 자기 돈 5억 원을 들여 가게를 차렸고, 1년에 1억 원을..